ANALISIS DAMPAK PENGUMUMAN MORGAN STANLEY CAPITAL INTERNATIONAL (MSCI) TERHADAP REAKSI PASAR MODAL INDONESIA: EVENT STUDY MELALUI PENGUJIAN ABNORMAL RETURN DAN TRADING VOLUME ACTIVITY (TVA)

Dimas Mirza Qurrahman, 1012210025 (2026) ANALISIS DAMPAK PENGUMUMAN MORGAN STANLEY CAPITAL INTERNATIONAL (MSCI) TERHADAP REAKSI PASAR MODAL INDONESIA: EVENT STUDY MELALUI PENGUJIAN ABNORMAL RETURN DAN TRADING VOLUME ACTIVITY (TVA). Undergraduate thesis, Universitas Internasional Semen Indonesia.

	Text (COVER) 0. COVER.pdf Download (715kB)
	Text (HALAMAN JUDUL) 1. HALAMAN JUDUL.pdf Restricted to Repository staff only Download (448kB) | Request a copy
	Text (HALAMAN PENGESAHAN) 2. HALAMAN PENGESAHAN.pdf Restricted to Repository staff only Download (762kB) | Request a copy
	Text (HALAMAN PERSETUJUAN PUBLIKASI) 3. HALAMAN PERSETUJUAN PUBLIKASI.pdf Restricted to Repository staff only Download (785kB) | Request a copy
	Text (HALAMAN PERNYATAAN ORISINALITAS) 4. HALAMAN PERNYATAAN ORISINALITAS.pdf Restricted to Repository staff only Download (696kB) | Request a copy
	Text (ABSTRAK) 5. ABSTRAK.pdf Download (813kB)
	Text (KATA PENGANTAR) 6. KATA PENGANTAR.pdf Restricted to Repository staff only Download (339kB) | Request a copy
	Text (DAFTAR ISI) 7. DAFTAR ISI.pdf Download (788kB)
	Text (DAFTAR GAMBAR) 8. DAFTAR GAMBAR.pdf Restricted to Repository staff only Download (623kB) | Request a copy
	Text (DAFTAR TABEL) 9. DAFTAR TABEL.pdf Restricted to Repository staff only Download (627kB) | Request a copy
	Text (BAB I PENDAHULUAN) 10. BAB I PENDAHULUAN.pdf Download (975kB)
	Text (BAB II KAJIAN PUSTAKA) 11. BAB II KAJIAN PUSTAKA.pdf Restricted to Registered users only Download (803kB) | Request a copy
	Text (BAB III METODOLOGI PENELITIAN) 12. BAB III METODOLOGI PENELITIAN.pdf Restricted to Registered users only Download (876kB) | Request a copy
	Text (BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN) 13. BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN.pdf Restricted to Registered users only Download (1MB) | Request a copy
	Text (BAB V PENUTUP) 14. BAB V PENUTUP.pdf Restricted to Registered users only Download (644kB) | Request a copy
	Text (DAFTAR PUSTAKA) 15. DAFTAR PUSTAKA.pdf Download (636kB)
	Text (LAMPIRAN) 16. LAMPIRAN.pdf Restricted to Repository staff only Download (655kB) | Request a copy
	Text (SKRIPSI - DIMAS MIRZA QURRAHMAN (1012210025)) 17. SKRIPSI - DIMAS MIRZA QURRAHMAN (1012210025).pdf Restricted to Repository staff only Download (3MB) | Request a copy
	Text (SKRIPSI - DIMAS MIRZA QURRAHMAN (1012210025)) 18. SKRIPSI - DIMAS MIRZA QURRAHMAN (1012210025).docx Restricted to Repository staff only Download (5MB) | Request a copy
	Image (POSTER SKRIPSI) POSTER SKRIPSI.jpeg Download (294kB)

Abstract

Pengumuman Morgan Stanley Capital International (MSCI) merupakan informasi yang dapat memengaruhi perilaku investor karena berkaitan dengan penilaian terhadap kualitas dan aksesibilitas pasar modal suatu negara. Pada 28 Januari 2025, MSCI mengumumkan hasil kajian terkait pasar modal Indonesia yang direspons dengan penurunan Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) hingga memicu trading halt. Penelitian ini bertujuan menganalisis perbedaan Abnormal Return (AR) dan Trading Volume Activity (TVA) sebelum dan sesudah pengumuman MSCI sebagai indikator reaksi pasar modal Indonesia. Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif dengan metode event study. Objek penelitian adalah IHSG dengan periode estimasi selama 100 hari dan event window selama 11 hari (t-5 sampai t+5). Abnormal return dihitung menggunakan Mean Adjusted Model. Pengujian hipotesis dilakukan menggunakan Paired Sample t-test untuk variabel abnormal return dan Wilcoxon Signed Rank Test untuk variabel trading volume activity. Hasil penelitian menunjukkan bahwa tidak terdapat perbedaan yang signifikan pada abnormal return maupun trading volume activity sebelum dan sesudah pengumuman MSCI. Nilai signifikansi abnormal return sebesar 0,967 dan trading volume activity sebesar 0,500, sehingga kedua hipotesis penelitian ditolak. Meskipun demikian, analisis pergerakan harian menunjukkan adanya respons pasar yang kuat pada tanggal pengumuman berupa penurunan tajam IHSG, abnormal return bernilai negatif, serta peningkatan volume perdagangan setelah peristiwa terjadi. Kondisi tersebut mengindikasikan bahwa informasi yang diterima investor mampu memicu kepanikan dan penyesuaian harga dalam jangka pendek, namun efeknya tidak bertahan selama periode pengamatan sehingga tidak menghasilkan perbedaan yang signifikan secara statistik. Penelitian ini menyimpulkan bahwa pengumuman MSCI mengandung kandungan informasi (information content) yang memengaruhi dinamika pasar dalam jangka pendek, tetapi belum mampu mengubah perilaku pasar modal Indonesia secara agregat selama periode observasi.

Item Type:	Thesis (Undergraduate)
Additional Information:	Softfile/KK.26/UISI-01/MG
Uncontrolled Keywords:	Abnormal Return, Trading Volume Activity, MSCI, IHSG, Reaksi Pasar Modal.
Contributors:	Contribution Name Email Thesis advisor Aditya Narendra Wardhana, S.T., M.SM. aditya.wardhana@uisi.ac.id
Subjects:	H Social Sciences > H Social Sciences (General)
Divisions:	Department of Management
Depositing User:	Dimas Mirza Qurrahman
Date Deposited:	19 Aug 2026 15:22
Last Modified:	19 Aug 2026 15:23
URI:	https://repository.uisi.ac.id/id/eprint/9179

Actions (login required)

View Item